Drop in the speed of money could affect Bitcoin

The crisis generated by the Coronavirus is far from over. For, although a vaccine seems to be imminent, and most countries are trying with more or less success to reactivate themselves. It seems that the economy will continue to suffer the effects of the pandemic for the foreseeable future. This is more than clear with the fall in the speed of money, which could affect Bitcoin according to the analyst known as PlanB.

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The fall of the speed of money
The Coronavirus is probably the worst crisis humanity has faced in at least a century. Well, the disease born in the city of Wuhan has not only affected people’s health. It has caused the collapse of the economy of almost all countries. They suffer to balance the effects of quarantine with the need to keep the economy working.

This has led the world’s major governments to implement multi-billion dollar stimulus plans. With which they hope to avoid the worst effects of quarantine on the most vulnerable population. At the same time they allow the production and commercialization of goods to continue in their countries.

And one of the governments that has put the most money into such plans is the United States. It has invested billions of dollars to keep its economy afloat. Yet when we look at the speed of money in the United States, we see a collapse of money compared to previous years.

The speed of money represents the average speed with which a new unit of money is spent. What this collapse tells us is that, despite the amount of dollars injected into the economy, consumers are not buying services and goods, the ultimate goal of any stimulus plan.

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The effects on Bitcoin
Therefore, from these data we understand that the state of the American economy is still extremely fragile. So, we can expect the economic crisis to continue to deepen, at least until a vaccine is developed. Allowing countries to open up and workers to return to their companies.

This would coincide with the opinion of the cryptoanalyst PlanB, for whom the collapse in the traditional economy ultimately benefits Bitcoin. Weakening fiat money and making cryptomoney more attractive to consumers. That’s why, upon news of the drop in the speed of money, PlanB launched a tweet with the phrase „phase 5“. It refers to the path that will lead Cryoto Engine to become a world currency.

However, so far we haven’t seen the radical increase in the adoption of Bitcoin and the other crypto currencies, which has been expected since the beginning of the pandemic. So, it’s clear that we’ll have to wait even longer to know the effects that the drop in the speed of money will have on Bitcoin. Which makes it our Tip of the Day here at Crypt Trend.

Advokat beordrade att betala $ 5,2 miljoner för att frigöra Bitcoin-medel från Escrow

En advokat från NYC har beordrats att betala ett kryptoinvesteringsföretag mer än $ 5 miljoner efter att för tidigt släppt de flesta av sina medel avsatta för att köpa Bitcoin Era.

En federal domare har beslutat att en advokat i New York är ansvarig för att återbetala ett kryptoinvesteringsföretag efter att han för tidigt släppte spärrfonder avsatta för att köpa $ 5 miljoner i Bitcoin

Enligt en 13 augusti- rapport om Law360 bekräftade den amerikanska distriktsdomaren Alison J. Nathan att advokat Aaron Etra är på kroken för 4,6 miljoner dollar till det San Francisco-baserade investeringsföretaget Benthos Master Fund. Den totala domen var för 5 555 miljoner dollar, plus upplupen ränta.

Avgörandet kommer efter att Etra under en april-domstol i New York inte visade en bekräftelse av en skiljedom och själva sessionen vid Internationella handelskammarens Internationella skiljedomstolen i Haag. Frånvaron var avgörande för att domaren utsåg sig till kryptinvesteringsföretagets fördel.

”Han har bara sig själv att skylla,” uttalade domare Nathan. „Respondenten misslyckades med att dyka upp eller presentera bevis trots att han fått meddelande om skiljeförfarandet och trots att han tydligt var skyldig att skilja ut tvister enligt Escrow-avtalet.“

Fallet över förlorade Bitcoin

Avtalet i fråga går till 2018, då Benthos räckte till Etra för att agera som en spärragent för företagets Bitcoin- köp ( BTC ). De två tecknade ett avtal – på lämpligt sätt kallad Bitcoinavtalet – med Valkyrie Group, en dräkt med uppgift att hitta tredje parter intresserade av att sälja sina kryptoinnehav.

Ursprungligen tänkte Benthos att köpa 5 miljoner dollar i BTC – ungefär 10 000 mynt vid den tiden – och deponerade det beloppet i escrow-fonden. Utan att se godkännandet av Benthos överförde Etra 4,6 miljoner dollar av den totala Bitcoin-fonden ur spärr över två transaktioner i augusti 2018, vilket aldrig resulterade i att några kryptotillgångar skickades till företaget.

Efter flera förslag från Benthos som i huvudsak bad Etra att sluta flytta pengar ur fonden och redogöra för vad som hände med de 4,6 miljoner dollarna, beslutade en domstol att advokaten var tvungen att framställa alla dokument och information relaterade till de saknade medlen. Etra returnerade de återstående 400 000 $ och producerade register över sin kommunikation med Bitcoin-säljare, så tidigare förslag från Benthos för att sanktionera advokaten och hitta honom i förakt för domstol nekades.

Domen är totalt 5,2 miljoner dollar plus ränta. Detta kan vara en dold välsignelse för Etra, som potentiellt kunde ha varit ansvarig för 108 miljoner dollar – vilket är BTC: s nuvarande värde i fiat, om försäljningen hade gått igenom vid den tiden.

Millenni e istituzioni stanno spingendo in avanti lo spazio Bitcoin

Il bitcoin e la crittovaluta continuano a fare seri progressi, e secondo una fonte, la ragione di questo è semplicemente perché la gente è diventata più incuriosita da ciò che il cripto può fare.

Bitcoin è la scelta dei giovani commercianti ovunque

L’interesse è guidato principalmente da attori millenari e istituzionali. I millenni sono stati a lungo un forte pubblico per cripto per diversi motivi. Per prima cosa, molti membri delle giovani generazioni sono cresciuti in tempi finanziariamente instabili come la Grande Recessione del 2008. Di conseguenza, hanno una terribile diffidenza nei confronti sia delle banche che delle istituzioni finanziarie standard.

Laddove queste aziende sono centralizzate e hanno più voce in capitolo su chi può accedere a specifici strumenti finanziari, Bitcoin System e altre forme di cripto sono decentralizzate. In altre parole, non sono controllate da poche persone in cima a una scala da qualche parte, ma piuttosto dalle persone che le utilizzano. Sono progettati per dare alle persone una maggiore indipendenza finanziaria, che sembra essere ciò che sta attirando più millenni di cripto in primo luogo.

Matt Luongo, CEO di Thesis, afferma che diverse applicazioni di crittografia stanno aumentando di popolarità semplicemente perché i millenni e i trader più giovani sono sempre più coinvolti. Egli spiega:

La finanza millenaria si basa sulla capacità delle nuove tecnologie di rimodellare in modo fondamentale e permanente il funzionamento del sistema monetario sia nella forma che nella funzione. Questa non è solo teoria. Sta accadendo ora, e i millenni stanno guidando la carica. Il successo di piattaforme come Robinhood, Acorns e Wealth Front dimostra la potenza di questo movimento e sottolinea la sete millenaria di opzioni al di là delle banche tradizionali e delle case di intermediazione.

Egli afferma inoltre che queste aziende e altre come loro sono l’inizio di qualcosa di enorme. Dice:

Queste applicazioni sono solo la punta dell’iceberg. La loro innovazione fondamentale riguarda l’esperienza dell’utente. In ultima analisi, utilizzano la stessa infrastruttura finanziaria delle banche tradizionali e dei gestori patrimoniali. La finanza millenaria ha in serbo qualcosa di più, e le crittocorse saranno la chiave. Piuttosto che costruire un treno migliore per attraversare le stesse vecchie rotaie, crypto ci permette di costruire rotaie nuove, aperte, peer-to-peer.

Le istituzioni hanno molta influenza

Il grande shock è ancora la presenza e l’attività che circonda gli operatori istituzionali. Si pensava da tempo che i trader istituzionali evitassero il mercato cripto a causa della volatilità degli asset.

I giocatori professionisti non volevano correre rischi sulla loro ricchezza, e con il crypto, le probabilità sono altrettanto alte che si possa facilmente perdere tutto da un giorno all’altro come lo sono per incorrere in guadagni massicci. Forse anche più alte.

Andando contro le credenze tradizionali, tuttavia, gli attori istituzionali si sono dimostrati molto più forti quando si tratta della crescita e dell’espansione dello spazio digitale. Si stanno facendo coinvolgere, e spostano i soldi come se non ci fosse un domani. Il recente investimento di 1 miliardo di dollari in bitcoin portato da Grayscale ne è la prova.